[금융위원회]자본시장 중심 기업구조조정 시장 본격 육성을 위해 기업 현장방문 및 토론회 개최
정책
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2019.07.26 14:34
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■?최종구 금융위원장은?자본시장 중심의 기업구조조정 시장 본격육성을?위해?기업 현장방문 및 토론회에 참석 ? ■?현재의?주력산업 위기 극복을 위해?선진화된 자본시장 중심의 기업 구조조정 시장을 만들어 나갈 것을 당부 ? ? ? ①?기업구조조정 시장 투자자들의?모험자본 역할 강화?필요 ? ????-?특히,?현재?기업구조조정 시장에서?초기 디딤돌 역할을 하고 있는?캠코,?유암코,?성장금융?등이?선도적 역할을 수행해야 함 ? ? ??②?기업 구조조정 시장 참가자들의?사업구조조정 역량 개발?중요 ? ? ? ③?기업-투자자-원청·하청업체(Supplychain)상호간 신뢰가 필요 ? ■?캠코,?성장금융,?유암코 등은 그간?구조조정 성공사례와 함의를 발표하고,?이를 바탕으로?향후 자본시장 중심 구조조정 활성화 방향에 대해 논의 |
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행사 개요 |
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□?‘19.7.26일?최종구 금융위원장은?자본시장 중심 기업 구조조정육성?필요성에 대한?공감대를 확산하고,?주요 시장 참여자의?적극적?협조를 구하기 위해?현장방문 및 토론회에 참석
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ㅇ 자산관리공사(캠코)?Sales&LeaseBack(S&LB)*?프로그램을 활용한?회생 모범사례 기업**를 방문하여 성공사례 및 현장애로 청취
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* 공장등 기업자산을 캠코가 매입후 해당 기업에 재임대 → 기업 영업기반 유지 可
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** 조선산업 불황에 따른 경영악화로 ’16.9월 회생절차를 신청하였으나, S&LB을 활용하여 공장 매각후 채무상환 및 경영정상화(’19.1월 회생종결)
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【 방문기업 개요 : 디에이치피이엔지(주), 김해 소재】 ? ▣?(일시)?2019.7.26.(금) 11:00～11:30 ? ▣?(기업개요)?판형열교환기(선박 엔진오일 등 냉각, 원유의 정유공정 등에 사용) 등을 제작하는? ??????????????????? ??조선기자재 업체로 국내 조선ㆍ플랜트기업 및 해외 조선사에 수출 |
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ㅇ?이후,?자본시장?player?및?민간 전문가*?등이 참여한?「자본시장을?통한 기업구조 혁신방향 토론회(캠코 주관)」에 참석
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????* 기업구조조정 제도 점검 TF위원(참석자) : 한민 교수(이화여대), 김성용 교수(성균관대), 최준규 교수(서울대), 임치용 변호사(김앤장), 이은재 변호사(광장), 김두일 본부장(유암코)
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【?토론회 개요?】 ? ▣?(일시ㆍ장소)?2019.7.26.(금) 14:30～17:25 / BIFC ? ▣?(발표자)?캠코(기업구조조정 성과와 역할), 부산은행(지역소재 기업 자본시장 중심? ?????????????????? 구조조정 성공사례), 성장금융ㆍ유암코(자본시장을 통한 기업 경영정상화 사례) ? ????※ 토론자 : 기업구조조정제도 점검 TF위원, 서울회생법원 부장판사, 기재부 자금시장과장 ? ▣?(참석자)?금융위원장, 기업구조조정제도 점검 TF, 서울회생법원, 캠코, 한국성장금융,? ??????????????????유암코, BNK금융지주, 부산·김해상공회의소, 지역 기업체 등 ??????????????????약 150명 |
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-?캠코, 성장금융, 유암코?등은 그간?구조조정 성공사례와 함의를 발표하였고, 이를 바탕으로?TF 위원들은 향후?자본시장 중심 구조조정 활성화 방향에 대해 논의
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금융위원장 축사 요지 |
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⇒?최종구 위원장은 축사를 통해 “기업주, 투자자, 정책금융기관이 힘을 합치면 반드시 한국형 기업구조조정 시장의 길이 열릴 것”이라며,?자본시장 중심 기업구조 혁신을 위한 노력을 당부 |
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□?글로벌 경기둔화가 진행되면서?자동차·조선 산업 등의 어려움이?가중되는 가운데,
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ㅇ?최근?미·중 무역전쟁,?일본의 무역보복?등 대외환경의 변화로?우리?주력산업의 위기 가속화에 대한 불안감도 적지 않은 상황
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□?그간?IMF?등을 거치면서 형성된?채권은행 중심 구조조정은?시장충격을 최소화하면서?신속히?기업의?재무구조를?개선하는?성과가 있었으나,?한계도?노정
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ㅇ?무엇보다 기업의 재무구조 개선에만 치우쳐 근본적인?사업?체질개선은 미흡했으며,
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ㅇ?모험자본과 같이 과감하고 선제적인 투자를 통한?기업 가치?제고?보다는?현상유지에 안주한다는 비판도 제기
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ㅇ?또한,?채권은행과 기업가 사이에 생긴 불신의 벽으로?채권은행은?자금회수에?주력하고?기업은?도덕적 해이에?빠지는 사례 발생
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⇒?최근?중소기업,?하청업체 등 산업 생태계 차원의 구조조정이?중요해지고,?기업의 시장성 자금조달 의존도가 높아지면서?자본시장 중심 구조조정 필요성은?그 어느 때보다 높아진 시점
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□?선진화된 자본시장 중심의 기업구조조정 시장을 만들어 나가기?위해?몇 가지 사항을 당부
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ㅇ?시장에 다양한?민간 플레이어들이?출현하고 있는?시점에서 이러한?모멘텀을 유지하기 위해서는,
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-?모험자본이?주도적 역할을 해야 하며,?캠코·유암코·성장금융?등이?선도적인 역할을 해 줄 것을 언급
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ㅇ?미국과 같이?자본시장 중심 구조조정이 활성화된 국가는?산업별로 전문화된 플레이어와?전문 경영인 채용시장이 형성
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-?우리도?사업구조조정을 통해?기업의 체질개선을 이뤄낼 수 있는?전문인력 육성 및 인프라 구축 필요
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ㅇ?성공적인 구조조정은 투자자,?해당기업,?산업생태계(supply chain)?내 원청·하청업체 간?상호 신뢰?없이는?불가능하며,
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-?투자자는?전문성을?바탕으로?선별적 지원을,?기업주는?재무 및 사업구조 혁신을 위해?노력할?필요
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□?마지막으로?자본시장 중심 기업구조조정의 성공을 위해,
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ㅇ?정책금융은?선도적 역할을 강화하여 기업구조조정 시장에?후속?투자를 견인하는 마중물 역할을 수행하고,
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ㅇ?구조조정 제도의 한 축인?법원 회생절차에서 보다?많은 성공사례가 나올 수 있도록?법원과의 공조·소통을 강화
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ㅇ?성공사례를 시장에 전파하고 투자자-기업간?정보교류와 대화채널도 더욱 활성화하여 선제적 구조조정에 대한?기업의?부정적 인식을 해소하고?당사자간 상호 신뢰를 형성토록 노력
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ㅇ?지역 주력산업의 경쟁력 제고를 위해?그 지역 산업과 생태계를?누구보다 잘 이해하고 있는?지역은행의 적극적인 역할 필요
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자본시장을 통한 기업구조조정 활성화 방향 |
※?이하 내용은?캠코,?성장금융,?유암코 등이?토론회에서 발표한 내용을?보도 편의를 위해?요약ㆍ정리한 내용임
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[1]?시장 형성을 위한 선도적 역할 수행
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◇?기업구조조정 시장은 아직?초기 단계로?안정적인 투자관행 정립이?시급?⇒?정책금융기관 등의 적극적?시장 형성 및 관행 정착 노력 필요 |
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①?기업구조혁신펀드 운용규모 확대 및 운용방식 다양화
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-?(규모)?시장 수요 등을 보아가며,?펀드 운용규모를 현행?1조원에서?단계적으로 최대?5조원까지 확대?☞?금년下?1조원 확대
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-?(방식)?보증·신규자금,?만기연장?등?지원방식을?다양화하고,?사업구조조정을 위해 산업 이해도가 높은?다양한?GP?참여 유도*
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????* M&A투자회사, SI(전략적 투자자) 등의 참여를 위해 GP 보수구조 재설정 등
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<경영정상화?PEF?투자 사례> |
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▶ ○○업체?:?기업의 근원적 경쟁력과 무관하게 키코, 개성공단 폐쇄, 중국 사드 사태 등으로 일시적 유동성 부족에 빠진 기업에 자금을 지원하여 경영 정상화 |
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②?유암코의 기업구조조정 기능 강화
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-?(투자확대) NPL시장(담보권실행등채권추심)은?민간중심으로 전환하고,?구조조정 역할을?한층 더 강화?☞?’20년 약 3,000억원 투자
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-?(인력양성) Track-record가 부족한 운용사와의?Co-GP(공동운용),?전문경영인 Pool 운영?등을 통해 구조조정 시장의?전문인력 양성
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<유암코 투자 사례> |
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▶ □□업체?:?중국 사드사태 등으로 매출이 부진하여 회생절차 진행, 신규자금 190억원을 투자하고 원청·하청업체의 상생노력, CFO 파견 등으로 조속한 경영정상화 실현(기존 대주주는 Call option을 통해 경영권 회복 가능) |
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③?캠코가?경영정상화?PEF에?LP로 참여*?☞?年?2,000억원
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????* 연기금·기관투자자 등에 대한?앵커투자자(높은 신뢰도·안정성 기반으로 후속투자 견인)?역할 수행
[2]?회생절차 진행기업의 회생사례 창출
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◇?기업구조조정 시장의?한 축인?회생절차 진행 기업에 대한?다각적인?투자수단 필요?⇒?서울회생법원과?긴밀히 협업하여?성공사례 창출?및?투자활성화 유도 |
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①?회생절차 진행기업 신규자금공급(DIP금융)?활성화 및?S&LB?개선
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-?(DIP금융) 지원규모가 작은 기업은 캠코 등이?직접지원(年300억원),?중규모 이상 기업은 DIP금융 전용펀드*?조성 후?간접지원(年2,000억원)
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????* 한국성장금융 + 캠코(연간 600억원 투자) + 민간투자자(GP, LP) 참여
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<DIP금융 사례> |
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▶ ☆☆업체?:?회생절차 중인 공공납품업체로서 적극적 수주활동을 위해 캠코의 담보권 실행 유예 및 캠코 DIP금융(1.5억원)+서울보증보험 이행보증 지원 |
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- (S&LB)?DIP금융,?절차 간소화,?임대료·자산재매입 부담 완화?등을 통해 기업에게?실질적 지원 강화?☞?年?2,000억원
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②?회생절차 진행기업 요청시?산·기은 등?6개월간 채권매각 보류*
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????* 회생절차 진행기업 M&A 성사 가능성 제고 목적으로 향후 필요시 全은행권 확대 검토
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[3]?구조조정에 대한 기업들의 부정적 인식 해소 노력
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◇?기업구조조정 시장 활성화의?핵심은?구조조정 절차로의?자발적 조기 이행?⇒?성공사례축적 및 정보공유를 통해?기업들의?구조조정에 대한?부정적 인식 해소 |
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①?기업회생 성공사례 홍보 및 시스템化*?추진
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????* 성공요인 분석 등을 통해 기업별 특성을 고려한 투자모델 확립 등
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②?‘기업구조혁신센터’를 통한 투자자-기업 간 정보 공유 활성화*
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????*?①회생절차 신청기업 정보를 기업 동의하에 적격투자자에게 제공하여 투자매칭 지원,?②기업신용위험평가 C·D기업은 안내·등록을 의무화하여 투자자와 매칭 유도(산·기은) 등
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<?별첨?1 >?금융위원장 축사
<?별첨?2 >?자본시장을 통한 구조조정 활성화 방향
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[자료제공 :
(www.korea.kr)]
